VHF-Indikator – der Vertical-Horizontal-Filter

Der VHF (Vertical Horizontal Filter) wurde von Adam White entwickelt. Auch dieser Indikator soll anzeigen, ob sich eine Aktie in einer Trendphase befindet oder nicht. Standardmäßig wird das VHF über einen Zeitraum von 28 Tagen berechnet. Zunächst wird die Differenz zwischen dem höchsten und dem niedrigsten Preis in diesem Zeitraum ermittelt. Dann wird die Differenz zwischen dem heutigen Schlusskurs und dem Vortages-Schlusskurs ermittelt. Diese Differenzen werden addiert, ungeachtet, ob es sich um positive oder negative Werte handelt. Die Ergebnisse beider Berechnungen werden nun durch einander geteilt.

Das VHF zeigt an, ob es einen Trend gibt, ohne anzugeben, ob es sich um einen Aufwärts- oder Abwärtstrend handelt. In diesem Sinne gibt es daher Ähnlichkeiten mit dem ADX und dem RAVI. Je höher das VHF-Signal und desto stärker ist der Trend der Aktie (fallend oder steigend).

Es gibt einen Zusammenhang mit den Begriffen Rauschen und Trend. Der VHF-Wert wird um den Grad des Rauschens durch den Nenner der Berechnung korrigiert. Wenn viel Rauschen auftritt, ist der Wert niedriger. Mit anderen Worten, bei einem volatilen Markt wird die VHF-Berechnung langsamer sein, um einen Trend zu identifizieren.

Wenn der VHF zu sinken beginnt, ist dies ein Hinweis auf eine bevorstehende Trendwende oder den Übergang zu einer Seitwärtsbewegung am Markt. Bei der Nutzung des VHF können Trendlinien verwendet werden. Das Durchbrechen dieser Trendlinien könnte eine Trendumkehr des Marktes bestätigen.

VHF-Indikator Formel und Beispiel

• Periodenhöchstkurs der höchste Kurs innerhalb der betrachteten Periode ist
• Periodentiefstkurs der niedrigste Kurs innerhalb der betrachteten Periode ist und
• n die Anzahl der betrachteten Perioden ist.

Der VHF-Indikator wird dann oft geglättet, beispielsweise durch die Anwendung eines gleitenden Durchschnitts über den VHF-Werten.

Beispiel

Angenommen, wir betrachten den VHF-Indikator für eine Aktie über einen Zeitraum von 28 Tagen. Der VHF berechnet das Verhältnis zwischen dem vertikalen (Trend) und dem horizontalen (Seitwärtsbewegung) Preisänderungen.

Für die letzten 28 Tage sehen wir Folgendes:

• Die Aktie hat in den letzten 28 Tagen eine Reihe von Aufwärtstrends und Abwärtstrends erlebt, wobei die Preise stark schwankten.
• Der VHF-Indikator berechnet das Verhältnis zwischen der Summe der Aufwärtsbewegungen (vertikale Preisänderungen) und der Summe der Seitwärtsbewegungen (horizontalen Preisänderungen).
• Ein hoher VHF-Wert, z. B. über 1,5, deutet darauf hin, dass die Aktie in den letzten 28 Tagen stark trendorientiert war, was auf einen starken Trend hinweist.
• Ein niedriger VHF-Wert, z. B. unter 0,5, deutet darauf hin, dass die Aktie in den letzten 28 Tagen hauptsächlich seitwärts gehandelt wurde, was auf eine Seitwärtsbewegung hinweist.

Basierend auf dem VHF-Indikator können Trader entscheiden, ob sie aufgrund des vorherrschenden Marktverhaltens Positionen eingehen, halten oder schließen möchten. Ein hoher VHF-Wert könnte auf eine Fortsetzung des Trends hinweisen, während ein niedriger Wert darauf hindeuten könnte, dass sich der Markt in einer Konsolidierungsphase befindet und es möglicherweise besser ist, abzuwarten.

Dieses Beispiel zeigt, wie das Zeichnen von Trendlinien auf Basis der VHF-Linie ein sehr effektiver Weg sein kann, um eine Trendumkehr zu erkennen. Seit einigen Tagen ist der Trend rückläufig. In dem Moment, in dem die Trendlinie unterbrochen wird, ändert sich der Trend und wir erleben den Beginn einer konsequenten Aufwärtsbewegung.