Day trading sur actions après un gap

Stratégie de day trading sur actions après un gap

Découvrez comment négocier des actions lorsque le cours d'ouverture d'aujourd'hui est très différent du cours de clôture d'hier. La publication de chiffres trimestriels est souvent à l'origine d'une telle différence de prix, également appelée "gap", dans les actions. Quand ouvrir une position, comment choisir un objectif et comment protéger la position avec un ordre stop loss sont autant de sujets abordés.

Qu'est-ce qu'un gap ?

Un gap est un écart significatif entre le cours de clôture d'hier et le cours d'ouverture d'aujourd'hui. De telles différences de prix peuvent se produire sur tous les instruments qui ne sont pas négociés 24 heures sur 24 sans interruption. Cet article se limite aux actions.

Dans cette illustration, A est le cours de clôture d'hier et B le cours d'ouverture du lendemain.

Pour les actions américaines, par exemple, les transactions boursières s'arrêtent à 22 heures. Si une nouvelle importante est publiée après l'heure de clôture, il y a de fortes chances que le cours d'ouverture, à 15h30 le lendemain, soit très différent du cours de clôture. En d'autres termes, il y a un gap. Cette stratégie tente de tirer profit des gaps.

Outre les actualités inattendues, les investisseurs actifs s'intéressent particulièrement à la publication des résultats trimestriels. Les sociétés américaines cotées en bourse publient leurs résultats chaque trimestre. Le jour où les sociétés cotées en bourse publient leurs résultats trimestriels est connu. En tant qu'investisseur, je peux donc me préparer (Astuce : FREESTOXX envoie des tweets annonçant les résultats trimestriels les plus importants). Les "earnings seasons" américaines, c'est-à-dire les 3 à 6 semaines au cours desquelles les entreprises publient leurs résultats après chaque trimestre, sont cruciales.

Le concept de la stratégie de gap trading

Cette stratégie ne fait pas appel à l'analyse fondamentale, mais à l'analyse technique à court terme. L'objectif n'est pas d'estimer l'évolution des chiffres trimestriels afin de prendre la position correspondante avant leur publication. L'investisseur qui applique cette stratégie ne s'intéresse qu'à l'évolution de l'action après le gap.

Comment l'investisseur actif peut-il savoir ce qui risque de se passer après le gap ? Analyser rapidement les chiffres trimestriels après leur publication ne fonctionne pas. Le temps manque et, de plus, l'investisseur ne connaît pas nécessairement tous les titres qui ouvriront sur un gap.

Pour estimer ce que fera le cours d'une action qui a ouvert avec un gap, l'investisseur actif doit se mettre à la place des autres acteurs du marché. Supposons qu'une action s'ouvre avec un saut de prix significatif à la hausse (un gap à la hausse). Les acteurs du marché pourraient vouloir acheter l'action à tout prix parce que les nouvelles sont positives. Mais il se peut tout aussi bien que d'autres participants au marché réalisent un beau bénéfice potentiel après le gap et encaissent leurs gains en vendant.

Les mêmes scénarios sont possibles après une ouverture fortement baissière (un gap à la baisse). Certains acteurs du marché vendent leurs actions. D'autres acteurs du marché spéculent sur une nouvelle baisse en vendant des actions à découvert.  D'autres acteurs du marché peuvent plutôt vouloir acheter à ce prix plus bas. Dans les deux cas, la question est de savoir où se situe le centre de gravité.

Le gap se creuse-t-il ou se referme-t-il ?

L'investisseur actif est donc confronté à la question suivante : dois-je ouvrir une position dans le sens du gap ou dans le sens contraire ? La tendance est votre amie" est le mantra de nombreux investisseurs. Cela plaide en faveur de l'ouverture d'une position en direction du gap. Mais un gap constitue-t-il une tendance ? Les traders disent souvent que "tout gap finit par se refermer". Cela plaide en faveur de l'ouverture d'une position dans la direction opposée au gap. Ou bien la réponse ne réside-t-elle pas dans ces règles empiriques et l'investisseur doit-il examiner le graphique, notamment la taille du gap et la manière dont celui-ci vient s'insérer dans la tendance de prix précédente ?

Les grands acteurs du marché sont susceptibles de perturber temporairement l'équilibre. Les grands acteurs du marché doivent adapter leur position à la nouvelle situation et aux nouvelles informations. Étant donné que ces acteurs du marché ont souvent des positions dans la même direction, un grand nombre d'actions doivent soudainement être liquidées. Un volume important se traduit par une forte pression à l'achat ou à la vente sur le titre.

Day trading d'une action en situation de gap

Lorsqu'une action ouvre avec un gap après la publication de ses résultats trimestriels, nous ouvrons un graphique de cette action dans l'unité de temps 1 minute. Comme nous ne savons pas dans quelle direction le cours évoluera après le gap, nous ne faisons rien dans un premier temps. Nous attendons une première dynamique, c'est-à-dire une nette déviation par rapport au cours d'ouverture. Une fois que nous avons observé cette dynamique, nous ne sautons pas sur le mouvement que nous voyons. Nous attendons un retracement (retour vers le cours d'ouverture). Ce n'est que lorsque ces deux facteurs sont réunis que nous pouvons envisager d'ouvrir une position.

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Ouverture de la position

Nous n'ouvrons la position de vente à découvert que lorsque l'action atteint un nouveau point bas (un nouveau point haut pour les transactions à l'achat). Il s'agit d'une confirmation de la probabilité que le prix continue à évoluer dans cette direction. Nous essayons de nous positionner à découvert avant que d'autres acteurs du marché ne procèdent à d'autres ventes. Les investisseurs examinent toujours le volume des transactions en parallèle. Le volume des transactions doit être important.

Dans cet exemple, il s'agit d'une opération à découvert, c'est-à-dire de la vente d'une action que l'investisseur ne possède pas afin de la racheter plus tard, après une baisse importante, à un prix beaucoup plus bas. A est le prix d'ouverture du gap. B est le point d'entrée. 1 est le premier ordre stop pour protéger la position, dans le cas d'une position à découvert, il s'agit évidemment d'un ordre stop d'achat. 2 est le niveau de prix vers lequel l'ordre stop se déplace par la suite. La manière de procéder est expliquée plus loin dans cet article.

Ordres stop et gestion des risques

Dans le cadre du day trading et de l'investissement actif, il est toujours judicieux de limiter les pertes potentielles en plaçant un ordre stop sur la position ouverte. Pour une position longue, on parle d'ordre stop loss. Pour une position de vente à découvert, on parle d'un ordre stop d'achat.

Dans cet exemple, nous avons ouvert une position de vente à découvert. Il faut donc placer un ordre stop d'achat pour se protéger. Comme l'investisseur a attendu un retracement (un renversement temporaire) et a ouvert la position au nouveau plus bas, le plus haut temporaire donne un très bon stop.

Fixer un objectif de profit

Il est important de prendre suffisamment de bénéfices sur une position. De nombreux investisseurs sont tentés de prendre leurs bénéfices trop rapidement. N'oubliez pas que certaines de vos opérations se solderont par une perte. Vous ne pouvez pas toujours avoir raison. Les opérations rentables doivent au moins compenser les opérations perdantes, mais l'objectif est bien sûr de réaliser des bénéfices au total.

Pour choisir le moment le plus propice à l'encaissement des bénéfices, plusieurs options existent. En day trading, le graphique est à l'honneur. Les lignes de résistance, les points pivots et même, pour certains, les lignes de Fibonacci sont de bons outils simples. Surtout, n'oubliez pas de tenir compte des volumes échangés. Les plus grands mouvements de prix après un gap se produisent sur la base d'un volume important de transactions. Si le volume négocié commence à diminuer fortement, c'est un facteur important dans la décision de prendre des bénéfices.

Sécuriser les gains

Tant que l'on a une position sur le marché, l'ordre stop doit être géré. Il est judicieux d'utiliser les plus hauts provisoires de la tendance. À cette fin, le stop est toujours tiré vers le dernier plus haut provisoire lorsque le cours atteint un nouveau plus bas ou inversement pour une position longue. Dans cet exemple, A est le cours d'ouverture après un gap up. B est l'entrée. L'entrée est effectuée lorsque le plus haut est à nouveau dépassé après une baisse temporaire. La position est clôturée lorsque l'objectif de cours est atteint ou lorsque l'ordre stop est exécuté.

Conclusion day trading après un gap

La forte dynamique qui suit souvent l'ouverture d'un gap offre de très bonnes opportunités de day trading. Cet article expose les grandes lignes sur la manière dont les investisseurs et les traders peuvent élaborer une stratégie autour des gaps sur les marchés d'actions. La priorité est donnée aux actions suffisamment liquides et stables. Il s'agit de préférence d'actions faisant partie d'un indice boursier (NASDAQ 100, DOW 30, S&P 500). Les autres actions sont à éviter. Les actions américaines sont privilégiées parce qu'elles publient leurs résultats de manière détaillée chaque trimestre. Ces résultats trimestriels peuvent donner lieu à des gaps intéressants. Les actions américaines offrent donc beaucoup plus d'opportunités.

Day trading illimité après un gap

Les courtiers américains limitent le nombre de day trades que les clients peuvent effectuer. Les clients qui ont moins de 25 000 $ sur leur compte sont limités dans le nombre de daytrades qu'ils peuvent effectuer et ne peuvent pas faire plus de quatre daytrades sur une période de cinq jours. Avec FREESTOXX, vous pouvez faire du day trading illimité quel que soit le solde de votre compte.

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Le National Best Bid and Offer (NBBO) est un règlement de la Securities Exchange Commission (SEC) qui oblige les courtiers à trader au meilleur cours disponible (le plus bas) à l'achat et au meilleur cours disponible (le plus élevé) à la vente lors de l'achat et de la vente de titres pour les clients. Le NBBO est le cours acheteur ou vendeur que le client ordinaire verra. La réglementation NMS de la Securities and Exchange Commission exige que les courtiers garantissent ce prix à leurs clients.

 

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Une fois le compte ouvert, vous pourrez vous connecter immédiatement. Les cotations boursières en temps réel seront activées. Vous pourrez déjà passer des ordres sur un compte démo gratuit. Vous recevrez immédiatement un e-mail contenant des informations sur la manière de transférer de l'argent sur votre compte.

Questions et réponses

Qu'est-ce qu'un gap dans le cours d'une action ?

On parle de gap lorsque le cours d'ouverture d'une action diffère sensiblement du cours de clôture de la veille. Un gap peut être positif (gap up) ou négatif (gap down).

Comment un gap se produit-il ?

Un gap peut se produire lorsque des actualités ou des résultats concernant une entreprise sont publiés en dehors des heures de cotation. Ces nouvelles informations se reflètent dans le cours le lendemain matin par un bond à la hausse (bonnes nouvelles) ou à la baisse (mauvaises nouvelles).

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