Aandelenhandel, aandelenmarkt, voorbeelden en hoe handelen

Aandelenhandel is het kopen en verkopen van aandelen in bedrijven, beleggingsfondsen of beursgenoteerde fondsen (Exchange-Traded Funds of ETF).

Wat is een aandelenmarkt?

Aandelenmarkten zijn markten waarop aandelen van bedrijven worden uitgegeven en daarna verhandeld. Vroeger werden aandelen op een beurs of OTC (over the counter verhandeld). Tegenwoordig kunnen aandelenorders ook uitgevoerd worden op andere uitvoeringsplaatsen zoals ECNs (electronic connectivity networks) of grote fondsen. Sommige ECN's zijn eigendom van een beurs. Zo bezit de NYSE de ECN Archipelago (ARCA).

Hier hebben de Amerikaanse markten een streepje voor op Europa. De Amerikaanse beurswaakhond SEC heeft een harde regel, de NBBO regel, die stelt dat brokers het order mogen uitvoeren waar ze willen zolang de belegger de allerbeste koers krijgt die op dat moment beschikbaar is. (nvdr. FREESTOXX voert alle orders uit volgens deze regel). In Europa is er momenteel nog geen soortgelijke regel. Daar wordt aan gewerkt. Het is alleen mogelijk als de koersen van alle Europese beurzen en andere uitvoeringsplaatsen in een koersfeed gebundeld worden. Zover is het nog niet.

Op de beurs aandelen handelen

Beurzen zijn overal ter wereld te vinden. Bekende voorbeelden zijn de New York Stock Exchange (NYSE) en de London Stock Exchange (LSE).

Aanvankelijk zijn bedrijven in privébezit. Dit betekent dat slechts een paar mensen - vaak oprichters, werknemers en durfkapitalisten - de aandelen bezitten. Sommige bedrijven besluiten om hun aandelen te laten noteren. In jargin is dit een beursgang of IPO (Initial Public Offering). Bedrijven gaan naar de beurs om één of meer redenen: kapitaal ophalen om sneller te groeien, naamsbekendheid, de aandelen liquide maken voor de aandeelhouders, om overname's te doen en te betalen met aandelen, om winst te maken na een belegging enz.

Zodra de aandelen genoteerd zijn, begint de handel op de secundaire markt, d.w.z. de aandelen worden verkocht van de ene investeerder-aandeelhouder aan de andere.

De aandelen die op de beurs verhandeld worden, zijn streng gereglementeerd. Er is een openbaar orderboek waarin alle transacties en verhandelde volumes per dag worden bijgehouden. Daarnaast moeten bedrijven, om genoteerd te worden en te blijven, zeer transparant zijn en aan veel voorwaarden voldoen zoals bepaalde liquiditeitsniveaus bereiken en zich verplichten tot het verstrekken van rapporten, zoals jaarverslagen, kwartaalcijfers en ramingen.​

De Amerikaanse beurzen lopen op kop

Europa heeft grotendeels de tech revolutie gemist. Er is in Europa geen equivalent van tech reuzen zoals Apple, Netflix, Alphabet of Amazon. Zo lopen de Amerikaanse beurzen veel meer in de kijker. Ook grote bedrijven uit China en andere landen noteren nu in New York.

De vereisten om beursgenoteerd te worden en te blijven in Europa worden moeilijker en gecompliceerder. Vele Europese bedrijven kiezen daarom voor een notering in de Verenigde Staten. Linde, de grootste Duitse onderneming, verschoof haar beursnotering naar de NYSE. Zo verdween de grootste Duitse onderneming uit de Duitse beursindex DAX 40. Andere voorbeelden zijn Birkenstock en chipdesigner ARM.

Aandelenhandel en koersen

Een van de belangrijkste lessen uit deze "oorlogen" (volgens Rickards) is dat devaluaties van munteenheden nooit resulteren in economische groei, en dit is net waar de politieke leiders van het land op rekenen.

Evenmin kun je een toename van de werkgelegenheid kopen door devaluatie. Dit was bijvoorbeeld precies wat president Nixon in 1972 met de dollar van plan was. Het resultaat was dat de meeste westerse valuta's, zoals het Britse pond, de Zwitserse frank en de Canadese dollar, in de devaluatiespiraal werden meegesleurd. Het resultaat was dat het gewenste effect na verloop van tijd verloren ging. Grote inflatie was het logische gevolg. Klinkt dit u bekend in de oren?

De cash markt handelen

Aandelen verhandelen op de cash markt (niet op de termijnmarkt). Het gaat om het kopen en verkopen van aandelen en ETF's in contacten aan de koers van het moment. Om aandelen te verhandelen heb je een broker nodig die je toegang tot de beurs en het orderboek geven. Particulieren kunnen geen lid van de beurs worden. Het orderboek toont de biedkoers en de laatkoers. De biedkoers is de hoogste prijs kopers willen betalen. De laatkoers is de laagste prijs aan dewelke verkopers willen verkopen. De afstand tussen de bied- en de laatkoers (bid en ask in het Engels) noemt men de prijsvork (of spread).

Je wordt eigenaar van de aandelen die je koopt en houdt ze vast in de hoop dat de prijs zal stijgen en je ze later met winst kunt verkopen. Als aandeelhouder geniet je van bepaalde rechten, zoals het recht om te stemmen over beslissingen en om dividenden te ontvangen als het bedrijf ze uitgeeft.​

Het is ook mogelijk om aandelen te verhandelen via derivaten. De meeste bekende derivaten zijn CFD's en futures. Het voordeel van derivaten is dat het om (een vorm) van termijnmarkt gaat. Omdat de afrekening later gebeurd, kan de belegger kiezen om een hefboom te gebruiken. De belegger moet dan enkel de zogenaamde margin garantie op zijn rekening hebben maar niet het totaal bedrag van de positie.

Zelfs op de cashmarkt is in New York een hefboom mogelijk. Bij de meeste brokers is deze hefboom 4x voor een intraday positie en 2x voor een overnight positie.