Ray Dalio is een bekende hedge fund manager. Hij is de oprichter van Bridgewater Associates, één van de grootste hedge funds ter wereld. Ray Dalio staat bekend om zijn economische analyses en wordt erkend als één van de meest invloedrijke beleggers vanwege zijn indrukwekkende financiële succes en innovatieve denkwijze.
Het verhaal “van bordenwasser tot miljonair” is niet van toepassing op Ray Dalio. Hij bracht het van cadie op de golfbaan tot miljardair. Privé is Ray Dalio al meer dan 40 jaar getrouwd met zijn vrouw. Hij heeft drie zonen en vijf kleinkinderen.
Je kunt verschillende van de zogenaamde Ray Dalio principles in dit
artikel lezen. Hij heeft er ook een boek over geschreven.
| In dit artikel |
| Van golfbaan tot hedge fund |
| Globale macrobenadering |
| Ray Dalio's beleggingsfilosofie |
| Niet perfect |
| De (nieuwe) mening van Ray Dalio |
Ray Dalio groeide op in een middenklasse buurt in Long Island in de Amerikaanse staat New York. Zijn vader was jazzmuzikant, zijn moeder huisvrouw. Op 12-jarige leeftijd werkte hij als caddie op de golfbaan, waar hij ballen verzamelde en tassen droeg. Het viel hem op dat veel golfers het over de aandelenmarkt hadden.
Ray Dalio rook bloed. Hij spaarde zijn geld en kocht aandelen in Northeast Airlines. De eenvoudige reden hiervoor was dat de aandelenprijs van minder dan 5 $ goedkoop leek. In werkelijkheid stond het bedrijf echter op de rand van het failliet. Maar Ray Dalio had geluk. De luchtvaartmaatschappij werd overgenomen en de aandelenprijs verdrievoudigde.
Ray Dalio bleef op de middelbare school en op de universiteit geïnteresseerd in de beurzen. In 1973 studeerde hij af aan de Harvard Business School. Daarna werkte hij voor twee Wall Street bedrijven voordat hij in 1975 Bridgewater oprichtte vanuit zijn flat in New York. Hij bood institutionele beleggers zowel advies als het beheer van futures posities aan. Dalio deelde ook zijn persoonlijke marktonderzoek met zijn klanten in de dagelijkse Bridgewater Daily Observations.
Uw voordelen bij broker FREESTOXX
0,00 € ordercommissie op aandelen
0,00 € ordercommissie op opties
Geen inactiviteitskost
Gratis real-time koersen na 1 order
De hoge kwaliteit van het onderzoek trok al snel de eerste institutionele klant aan: De Wereldbank vertrouwde Bridgewater het directe beheer van een rekening van 5 miljoen dollar toe. Na verloop van tijd volgden steeds meer beleggers.
"Het is onmogelijk om economie en vermogensbeheer van elkaar te scheiden."
Ray Dalio volgde een globale macrobenadering als beleggingsstrategie. Het doel is om opportunistisch te profiteren van de ontwikkeling van de wereldeconomie, individuele regio's of geselecteerde markten. Ray Dalio was zeer succesvol met deze aanpak tijdens de eerste drie decennia van Bridgewater's bestaan. Onder zijn leiding groeide het bedrijf uit tot het grootste hedge fund ter wereld.
| Positie | Waarde | Portefeuille |
|---|---|---|
| iShares ETF (IEMG) |
$ 912 mm | 5,5 % |
| iShares ETF (IVV) |
$ 877 mm | 5,3 % |
| Procter & Gamble (PG) | $ 700 mm | 4,2 % |
| Coca Cola (KO) | $ 503 mm | 3,0 % |
| Costco Wholesale (COST) | $ 467 mm | 2,8 % |
| Pepsico (PEP) | $ 454 mm | 2,7 % |
| Walmart (WMT) | $ 430 mm | 2,6 % |
| SPDR S&P 500 ETF (SPY) | $ 425 mm | 2,5 % |
| Johnson & Johnson (JNJ) | $ 424 mm | 2,5 % |
| McDonald's (MCD) | $ 390 mm | 2,3 % |
TIP: Je kunt deze aandelen zonder commissie kopen via FREESTOXX. Ik open een zero-commissie rekening.
"Hoe je omgaat met wat je niet weet is veel belangrijker dan wat je wel weet."
De globale macrobenadering van Bridgewater is gebaseerd op een tijdloos en universeel begrip van hoe economieën en markten werken. Volgens Ray Dalio gebeuren er in de loop der tijd vergelijkbare dingen om vergelijkbare redenen. Daarom analyseerde hij zoveel mogelijk gevallen uit het verleden om de correlaties te begrijpen, simulaties uit te voeren en hieruit inzichten af te leiden. Specifiek bestudeerde hij de markten van alle grote landen gedurende 100 of meer jaren, of zolang ze bestonden. Op basis hiervan ontwikkelde hij zijn principes om op de juiste manier met de relevante ontwikkelingen om te gaan.t.
"Verwar mogelijkheden niet met waarschijnlijkheden. Alles is mogelijk. Het zijn de waarschijnlijkheden die van belang zijn."
De beleggingsprincipes werden bij Bridgewater omgezet in algoritmen en geautomatiseerde besluitvormingssystemen. Samen met de menselijke besluitvorming van Ray Dalio's team werden vervolgens beslissingen genomen over welke posities moesten worden aangehouden. Deze aanpak omvatte beleggingen in aandelen, obligaties, valuta en grondstoffen over de hele wereld. De strategie was erop gericht om zowel in stijgende als dalende markten te functioneren. Het doel was om een zo hoog mogelijk rendement te behalen voor een gegeven risiconiveau.
Ray Dalio hanteert zijn principle van “radicale eerlijkheid”. Iedereen in het team kan en moet alles kunnen zeggen zonder bang te hoeven zijn voor negatieve gevolgen. Dit principle was het resultaat van een dure slechte investering. Na deze ervaring nam Dalio bewust experts aan die het niet met hem eens waren. Zo zorgde hij voor evenwichtige, transparante beslissingen. Bovendien bevordert radicale eerlijkheid nauwe samenwerking en voorkomt het het ontstaan van een verlammende bureaucratie. Het resultaat is dat er zoveel mogelijk optimale beslissingen genomen worden.
De all-weather portefeuille van Ray Dalio is een diversificatiestrategie die streeft naar consistente rendementen, ongeacht de marktomstandigheden. Het is gebaseerd op een evenwichtige verdeling van activaklassen zoals aandelen, obligaties, grondstoffen en andere activa om volatiliteit te verminderen (vooral in tijden van crisis) en stabiliteit op lange termijn te bieden.
Ray Dalio heeft ook bijgedragen aan de ontwikkeling van beleggingstechnieken. Deze technieken omvatten vooral risk parity, alpha overlay en all-weather portefeuilles. Hij schrijft veel van zijn succes toe aan de ongebruikelijke praktijk van transcendente meditatie, iets dat hij reeds in 1969 leerde.
Er zijn echter ook enkele schaduwzijden. Zo stelt het Pure Alpha fonds al jaren teleur met prestaties die ver onder het gemiddelde liggen. Volgens een onderzoek is het rendement al meer dan 15 jaar slechter dan dat van een eenvoudige passieve benchmark. Vooral de laatste vijf jaar waren de rendementen slecht.
Na 42 jaar aan het hoofd van Bridgewater te hebben gestaan, stapte Ray Dalio in 2017 definitief op. Hij was nog tot 2022 nauw betrokken bij de besluitvorming. Zijn focus kwam steeds meer te liggen op het doorgeven van zijn principles die hem hadden geholpen succes te boeken.
Tegenwoordig is Ray Dalio nog steeds investeerder en mentor bij Bridgewater en zit hij in de raad van bestuur. Zijn persoonlijk fortuin wordt geschat op 15,4 miljard dollar. Daarmee is hij de 108ste rijkste persoon ter wereld. Toen hij in 2022 op 73-jarige leeftijd met pensioen ging, zei hij dat hij niet tot zijn dood bij Bridgewater wilde blijven. Zijn beslissing om te stoppen werd waarschijnlijk ook verzoet door een jaarlijkse betaling van 1 miljard dollar, die hij in zijn exitpakket met Bridgewater bedong. Dat komt neer op 2,7 miljoen dollar per dag. Voor de meeste mensen is dat een onvoorstelbaar bedrag. Niet voor Ray Dalio.
Vandaag is hij 74 jaar oud en het gerucht doet de ronde dat hij eraan denkt om terug te keren naar Bridgewater. Blijkbaar heeft hij een achterdeurtje in zijn contract waardoor hij weer actief kan worden bij het fonds als de prestaties verzwakken. Dit is het geval. Onlangs lag het vermogen onder beheer bij Bridgewater ongeveer 25% procent onder hun piek.
"De aandelenmarkt proberen te timen is moeilijker dan deelnemen aan de Olympische Spelen."
In 2019 waarschuwde Dalio voor de dreiging van sociale spanningen als gevolg van de groeiende kloof tussen arm en rijk. Dit strookt niet echt met zijn fortuin en zijn mogelijke intentie om terug te keren naar Bridgewater en nog meer geld te verdienen. Hij ziet ook moeilijke tijden aankomen door het samenspel van historisch hoge schulden, politieke loopgravenoorlogen en de opkomst van nieuwe machten zoals China.
Hoe verdient Freestoxx geld als de commissie 0,00 € is?
FREESTOXX opereert volgens een betaal-alleen-wat-je-gebruikt model. Als je alleen aandelen of opties handelt betaal je geen commissie. Als je extra diensten wilt, dan kun je deze kopen in de store. Fasttrack rekening-opening.
Altijd de beste prijs voor je aandelen
FREESTOXX voert je orders uit volgens de NBBO-regel van de Amerikaanse beurswaakhond SEC. Je krijgt de beste prijs van verschillende uitvoeringsplaatsen.
Na het openen van de rekening kun je meteen inloggen. Real-time beurskoersen zijn beschikbaar. Je kunt ook al orders plaatsen op je persoonlijke demo rekening. Je ontvangt ook de informatie om je rekening van fondsen te voorzien zodat je kunt beginnen met beleggen.
FREESTOXX is een dienst en merk van broker WH SelfInvest. WH SelfInvest N.V., opgericht in 1998, heeft een broker vergunning (nr. 42798), een commissionaire vergunning (nr. 36399) en een vermogensbeheer vergunning (nr. 1806) uitgereikt door het Luxemburgse Ministerie van Financiën. Het bedrijf staat onder toezicht van de “Commission de Surveillance du Secteur Financier". Gebaseerd op een Europees paspoort heeft het bedrijf: een bijkantoor in Frankrijk (Nr. 18943 acpr) dat eveneens onderworpen is aan het toezicht van de "Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution" (ACPR) en de "Banque de France" en een bijkantoor in Duitsland (nr. 122635) dat eveneens onderworpen is aan het toezicht van de "Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht" (BAFIN). Verder heeft WH SelfInvest een representatiekantoor in Zwitserland dat eveneens onderworpen is aan het toezicht van de "Swiss Financial Market Supervisory Authority" (FINMA), en representatiekantoren, op basis van het Europees paspoort, in België en Nederland die aangemeld zijn bij de bevoegde autoriteiten.
NIO (NYSE) is een Chinese fabrikant van EV genoteerd in New York. Koers, nieuws, verwachting... alles wat je moet weten.
Beursgoeroe Ray Dalio is de oprichter en beheerder van één van de grootste hedge funds. Lees meer over Ray Dalio.
Vermijd de fout die veel beleggers maken én verhoog je rendement maar niet je risico. Meer aandelen om uit te kiezen.
