Trading met trendlijnen en trendkanalen

De koersen op de aandelenmarkten en de prestaties van individuele aandelen zijn voortdurend in beweging. We tonen je hoe trendlijnen en trendkanalen - de twee basisinstrumenten van grafiekanalyse - werken en hoe je ze in de praktijk kunt gebruiken.

De trend van markt

Trends De theoretische basis voor trendlijnen en trendkanalen - net als voor moderne grafiekanalyse in het algemeen - wordt geleverd door de zogenaamde Dow Theorie van de Amerikaanse econoom Charles Henry Dow. Hij definieerde een trend als een beursbeweging die duidelijk in een bepaalde richting wijst. Er zijn er eigenlijk drie: opwaartse en neerwaartse trends en zijwaartse bewegingen. Afhankelijk van het tijdsbestek kan elke index of elk effect verschillende - mogelijk tegenstrijdige - trends vertonen. De overheersende lange termijn trend wordt de primaire trend genoemd; deze kan een jaar of langer duren. Binnen de primaire trend kunnen secundaire trends voorkomen, die meestal tot drie maanden duren. Tertiaire trends zijn korter van duur en duren van een week tot maximaal een maand.

Trendlijnen trekken

In principe is de trendlijn vooral geschikt voor beleggingen op de langere termijn. Je zou de methode echter ook moeten beheersen als je alleen geïnteresseerd bent in intraday trading, omdat het een relatief eenvoudige en tegelijkertijd nauwkeurige methode is.

De stijgende trendlijn

Om een  stijgende trendlijn te tekenen, zoek je eerst naar een eerste lokale low (T1) en verbind je deze met een andere lokale low (T2) die hoger op de verticale as staat. Er moet een lokale high (H1) zijn tussen de twee lows. Daarnaast is de tweede voorwaarde voor een echt stijgende trend dat de koers na de tweede lokale low weer boven de vorige lokale high (H1) moet uitkomen en zo de trend bevestigt. Hoe meer lokale dieptepunten er op een uptrendlijn liggen, hoe betekenisvoller deze is.

Zolang de koers niet onder de stijgende trendlijn komt, wordt deze ook wel een steunlijn genoemd. De opwaartse trend wordt als intact beschouwd tot hij onder de steunlijn daalt.

Sinds begin maart werd de opwaartse trend van het aandeel Daimler vier keer bevestigd voor een valse uitbraak eind oktober. De opwaartse trend zette zich daarna voort.

Test een gratis trading demo rekening

De dalende trendlijn

Om een dalende trendlijn te tekenen, ga je op dezelfde manier te werk. Je begint echter met een eerste lokaal hoogtepunt (H1), dat je vervolgens verbindt met een tweede, lager hoogtepunt (H2). Er zou een lokale low (T1) moeten zijn tussen de twee highs. Om de neerwaartse trend te bevestigen, moet de koers onder de lokale low (T1) komen.

Een dalende trendlijn wordt ook wel een weerstandslijn genoemd. Dienovereenkomstig is de neerwaartse trend intact zolang de koers onder de weerstandslijn noteert. 

De neerwaartse trend van het aandeel Aroundtown werd drie keer bevestigd voordat de trend begin november omsloeg.

Gratis platform demo

Er is sprake van een zijwaartse beweging wanneer koersen niet significant stijgen of dalen, d.w.z. er kan geen duidelijke richting in de koerstrend worden herkend. Het zijwaartse kanaal wordt ook getekend in overeenstemming met de bovenstaande uitleg.

Trendkanalen tekenen

Een trendkanaal bestaat uit twee parallelle lijnen.

Een stijgend trendkanaal

Om een stijgend trendkanaal te tekenen, moet je eerst een stijgende trendlijn construeren en vervolgens een andere parallelle lijn in de grafiek tekenen, waarop verschillende relatieve hoogtepunten van de koers liggen. Het trendkanaal geeft dus niet alleen de waarschijnlijke richting van de toekomstige prijstrend aan, maar doet ook een uitspraak over het toekomstige bereik van prijsschommelingen.

Een dalend trendkanaal

Dalende en zijwaartse kanalen worden op dezelfde manier bepaald. In een zijwaarts kanaal (ook wel trading range genoemd) wordt vaak een middellijn getrokken. Als deze neerwaarts wordt doorbroken door de prijstrend, is het waarschijnlijk dat de steunlijn binnenkort zal worden getest. Een opwaartse doorbraak duidt op een test van de weerstandslijn.

Van juni tot eind november 2020 handelde het aandeel Metro zijwaarts, voornamelijk onder in de zijwaartse range.

Gratis platform demo

Een trendbreuk is een trading signaal

Als een koers boven of onder trendlijnen of buiten een trendkanaal noteert, kan een trader dit interpreteren als een koop- of verkoopsignaal. De zogenaamde "trendbreuk" is één van de belangrijkste signalen voor grafiekanalisten.

Elke trader moet echter altijd wachten tot de trendbreuk wordt gevolgd door de bevestiging van een nieuwe trend, omdat het soms slechts een tijdelijke correctie is en geen echte trendomkeer. In principe geldt dat hoe langer een trend bestaat, hoe betrouwbaarder deze is, ongeacht de richting.

Koersversnellingen (uitbraken) in de richting van de trend en zeer vlakke correcties binnen een trend worden ook beschouwd als bevestiging van heersende trends. Te steile trends zijn daarentegen meestal van korte duur. In de praktijk zul je merken dat trendbreaksignalen meestal relatief laat worden gegenereerd voor eenvoudige trendlijnen. Daarom moet je indien mogelijk altijd een trendkanaal tekenen.

Conclusie

Trendlijnen en kanalen zijn onmisbaar in grafiekanalyse. Er moet echter worden opgemerkt dat ze alleen achteraf betrouwbaar kunnen worden getekend. Trendlijnen van huidige trends moeten vaak meerdere keren opnieuw worden getekend, omdat het mogelijk is dat een koersbeweging bij de start verkeerd werd ingeschat.

De meningen verschillen over hoeveel (twee of minstens drie) highs of lows er nodig zijn om een zinvolle trendlijn te tekenen. Wat wel zeker is, is dat meer raakpunten de informatieve waarde verhogen. Natuurlijk is er geen garantie dat een geïdentificeerde trend niet onverwacht zal instorten of van richting zal veranderen. Toch is trendanalyse in de meeste gevallen een goed signaleringsinstrument - en het is ALTIJD beter om een trend te volgen dan blind te speculeren.