Warren Buffett is waarschijnlijk de bekendste belegger ter wereld. In dit artikel analyseren we hoe deze belegger te werk gaat en hoe hij de koers van Berkshire Hathaway, zijn investeringsvehikel, doet stijgen.
| In dit artikel |
| Koers Berkshire Hathaway |
| Warren Buffett |
| Zijn aandelen |
| Verwachting koers |
| De Buffett way |
Het aandeel Berkshire Hathaway noteert op de New York Stock Exchange maar maakt geen deel uit van de Dow Jones 30 index. Je kunt dit aandeel gratis kopen via FREESTOXX.
Test ZERO COMMISSIE broker FREESTOXX
7 dagen vrijblijvend de demo testen.
Mooie app en fantastisch platform
Met virtueel geld risicovrij traden
Real-time koersen
Warren Buffett is geboren in 1930 in het stadje Omaha in de staat Nebraska. Tijdens zijn studie maakte hij kennis met de fundamentele analyse van Benjamin Graham en het bijbehorende concept van 'value investing'. Deze beleggingsstijl, die hij via zijn bedrijf Berkshire Hathaway al vele decennia toepast, maakte hem ongelooflijk succesvol.
Met een fortuin van ongeveer 108 miljard dollar is Warren Buffett nu één van de rijkste mensen ter wereld. De koers van het aandeel Berkshire Hathaway (BRK.A), dat nog nooit gesplitst werd ondanks de hoge waarde, staat nu ongeveer op 475.000 $. Daarmee is BRK het duurste aandeel ter wereld.
Het Berkshire Hathaway A aandeel kan nooit gesplitst worden. Het B aandeel kan wel gesplitst worden. In 2010 werd het B aandeel in 50 gesplitst. Voor 1 aandeel kreeg je 50 aandelen met een lagere waarde. Door de lagere waarde kunnen meer beleggers Berkshire Hathaway B aandelen kopen. Het A aandeel is veel te duur voor de meeste beleggers.
De drie grootste posities van Warren Buffett (Apple, Bank of America en Chevron) zijn samen goed voor ongeveer 60 procent van de Berkshire Hathaway portefeuille. Warren Buffett blijkt dus een sterk geconcentreerde, actieve aanpak te hanteren. Dit is typisch voor hem. Die concentratie blijkt ook uit zijn tien grootste posities. Deze 10 aandelen samen zijn goed voor bijna 90 procent van de Warren Buffett portefeuille. De cash positie bedraagt momenteel ongeveer 100 miljard dollar. Er zouden dus wel eens meer overnames kunnen komen. In de wereldwijde ranglijst staat Berkshire Hathaway, met een marktkapitalisatie van ongeveer 690 miljard dollar, momenteel op de zesde plaats achter Amazon.
| Aandeel (ticker) | Portefeuille |
| Apple (AAPL) | 38,9% |
| Bank of America (BAK) | 11,2% |
| Chevron (CVX)) | 9,8% |
| Coca Cola (KO) | 8,5% |
| American Express (AXP) | 7,5% |
| Kraft Heinz (KHC) | 4,4% |
| Occidental Petro. (OXY) | 4,1% |
| Moodys (MCO) | 2,3% |
| Activision (ATVI) | 1,4% |
| HP (HPE) | 0,9% |
Dit is de verwachting voor het aandeel Berkshire Hathaway B. Deze verwachting is gebaseerd op meer dan 20 technische indicatoren. De koers is vertraagd. Kleine tijdseenheden zijn minder nauwkeurig.
In een artikel van Lawrence A. Cunningham worden de belangrijkste lessen uit de aandeelhoudersbrieven van Warren Buffett samengevat ("Introduction to the Essays of Warren Buffett"). Dit zijn de belangrijkste inzichten:
Buffetts principes bij beleggen variëren van het kiezen van de juiste managers tot het juist waarderen van bedrijven en het opbouwen van gezonde bedrijfsculturen. Het centrale thema is fundamentele analyse, waarbij het er volgens Buffett om gaat te denken als een eigenaar van het bedrijf in kwestie. Het doel is te beleggen in uitstekende bedrijven die worden geleid door even uitstekende managers - en waar, in het ideale geval, de prijs op de beurs onder de werkelijke waarde ligt. Als men uitgaat van efficiënte markten, zouden dergelijke situaties niet mogen voorkomen, maar de praktijk van de aandelenmarkt verschilt van de theorie. En zo werd de strategie van Warren Buffett een goudmijn.
Een studie heeft uitgewezen hoe zijn succes kan worden samengevat: Buffett kocht systematisch relatief veilige, goedkope kwaliteitsaandelen, hij gebruikte deze aandelen als basis voor een hefboom met lage financieringskosten dankzij de geïnde premies uit het verzekeringsbedrijf, en hield op lange termijn vast aan zijn strategie ondanks alle tegenwind.
Een belangrijk aspect is dat er uiteindelijk twee haalbare oplossingen zijn die men op de aandelenmarkt kan nastreven. De eerste, eenvoudige optie is beleggen in breed gediversifieerde indexfondsen op lange termijn. Buffett is daar niet tegen, ook al doet hij dit zelf niet. Zijn keuze was de tweede, meer complexe aanpak, om bedrijven steeds opnieuw te analyseren.
Uiteraard vereist dit een hoog competentieniveau, dat niet elke belegger bezit. Het echte risico is niet de beta of de volatiliteit, zoals kapitaalmarkttheorieën veronderstellen, maar het lijden van permanent verlies van het belegde kapitaal in geval van verkeerde beoordelingen. Daarom moeten actieve beleggers voortdurend nadenken over het management, de producten, de concurrenten en het schuldniveau van een onderneming.
De markten zijn tegenwoordig efficiënter dan vroeger, toen Warren Buffett zijn meest spectaculaire winsten binnenhaalde. Beleggers moeten zich dus afvragen of zij ondanks alle inspanningen nog wel voldoende kansen op de markten kunnen vinden. Maar buiten de analyse van individuele bedrijven heeft Warren Buffett veel gedaan om de markten op een begrijpelijke manier aan het publiek uit te leggen. De meest eenvoudige van zijn indicatoren is misschien wel de verhouding tussen de beurskapitalisatie en het bruto binnenlands product (BBP). Hiermee schat hij in één oogopslag de lange termijn ontwikkeling van de aandelenmarkt met betrekking tot mogelijke over- of onderwaarderingen. Inmiddels wordt de verhouding daarom ook wel de "Buffett-indicator" genoemd.
Berkshire Hathaway was oorspronkelijk actief in de textielsector. In de jaren zestig nam Warren Buffett het bedrijf over. Berkshire werd omgevormd tot een holding voor investeringen en overnames.
Wat minder bekend is, is dat Berkshire Hathaway ook een indrukwekkende groep dochterondernemingen heeft opgebouwd door overnames. Bedrijven zoals GEICO, BNSF Railway, Duracell en de meubelverkoper Nebraska Furniture Mart zijn enkele bekende voordelen. Deze bedrijven zijn allemaal zeer winstgevend en hebben Berkshire Hathaway geholpen één van de grootste bedrijven ter wereld te worden.
Berkshire Hathaway betaalt geen dividend uit aan zijn aandeelhouders. Toch geniet het aandeel grote populariteit onder beleggers vanwege de stabiel groeiende waarde en de gestage herinvestering van de winst in het bedrijf. Dit is bijzonder interessant voor al wie wil beleggen met een beleggingshorizon op lange termijn.
"Wat een buitengewone ontvangst." – Anthony
"Jullie support is echt geweldig." – Sebastiaan
Warren Buffett's Berkshire Hathaway heeft de beste lange termijn prestatie aller tijden. Achteraf kunnen zijn uitstekende resultaten worden toegeschreven aan gericht beleggen gedurende vele decennia. Hij investeerde zijn kapitaal systematisch en geconcentreerd in uitstekende bedrijven met een eersteklas management. Hij deed dit ofwel door een participatie te kopen of door bedrijven volledig over te nemen. Hij keek naar de fundamenten en had het nodige geduld om te wachten op echte kansen. Een mooi citaat:
"Every decade or so, dark clouds will fill the economic skies, and they will briefly rain gold."
Last but not least liet hij zich in openbare verklaringen herhaaldelijk van zijn humoristische kant zien, wat hem veel sympathie opleverde. Ondanks zijn rijkdom heeft Warren Buffett altijd zuinig geleefd en heeft hij beloofd om bij zijn dood 99 procent van zijn fortuin aan goede doelen te schenken.
Hoe kan dit?
FREESTOXX voert je orders uit volgens de NBBO-regel van de Amerikaanse beurswaakhond SEC.
Deze regel verplicht brokers altijd orders uit te voeren tegen de best beschikbare prijs, op of buiten de beurs, bij het kopen en verkopen van effecten voor klanten. Al je orders worden dus gegarandeerd uitgevoerd aan de beste koers die beschikbaar is!
Open je aandelenrekening
GRATIS, EENVOUDIG, SNEL
Bespaar veel geld
GEEN
commissies, GEEN inactiviteitskost
GRATIS real-time koersen na 1 order
Na het openen van je rekening kun je direct inloggen. Je real-time beurskoersen zijn geactiveerd en je kunt handelen op de demo rekening. Je ontvangt een e-mail met de informatie over hoe je geld op je rekening kunt overmaken.
Freestoxx is een dienst en merk van WH SelfInvest. WH SelfInvest N.V., opgericht in 1998, heeft een broker vergunning (nr. 42798), een commissionaire vergunning (nr. 36399) en een vermogensbeheer vergunning (nr. 1806) uitgereikt door het Luxemburgse Ministerie van Financiën. Het bedrijf staat onder toezicht van de “Commission de Surveillance du Secteur Financier". Gebaseerd op een Europees paspoort heeft het bedrijf: een bijkantoor in Frankrijk (Nr. 18943 acpr) dat eveneens onderworpen is aan het toezicht van de "Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution" (ACPR) en de "Banque de France" en een bijkantoor in Duitsland (nr. 122635) dat eveneens onderworpen is aan het toezicht van de "Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht" (BAFIN). Verder heeft WH SelfInvest een representatiekantoor in Zwitserland dat eveneens onderworpen is aan het toezicht van de "Swiss Financial Market Supervisory Authority" (FINMA), en representatiekantoren, op basis van het Europees paspoort, in België en Nederland die aangemeld zijn bij de bevoegde autoriteiten.
NVIDIA (Nasdaq) ontwerpt microchips en is de wereldleider in AI en fast computing. Koers, nieuws, verwachting... alles wat je moet weten.
Beursgoeroe Ray Dalio is de oprichter en beheerder van één van de grootste hedge funds. Lees meer over Ray Dalio.
Vermijd de fout die veel beleggers maken én verhoog je rendement maar niet je risico. Meer aandelen om uit te kiezen.