Hoe beleggen in aandelen tijdens een recessie

Algemeen wordt aangenomen dat een economie zich in een recessie bevindt zodra het bruto nationaal product - een brede maatstaf voor de omvang en de gezondheid van een economie - gedurende twee opeenvolgende kwartalen is gedaald. Er wordt ook in mindere mate met andere indicatoren rekening gehouden.

Hoe lang duurt een recessie?

Recessies variëren in lengte en ernst, en bijzonder slechte recessies staan bekend als depressies. Van de Grote Depressie wordt vaak gezegd dat zij tussen 1929 en 1939 een decennium heeft geduurd, maar technisch gezien bestond zij uit twee afzonderlijke recessies die samen meer dan vier jaar duurden en in pijnlijke katers resulteerden.

Sinds het einde van de Tweede Wereldoorlog zijn recessies niet meer zo hevig geweest of hebben ze niet meer zo lang geduurd, met een gemiddelde recessie die ongeveer 11 maanden heeft geduurd. Ter illustratie: de financiële crisis van 2008 leidde tot een recessie van ongeveer 18 maanden, terwijl de recessie die ontstond toen begin 2020 de Covid-19-pandemie uitbrak, slechts een paar kwartalen duurde voordat de wereldeconomie weer begon aan te trekken.

Inflatie is op dit moment het grootste probleem. De inflatie is gestegen tot het hoogste niveau in decennia. Jammer genoeg is de piek van de inflatie nog niet bereikt. De kosten voor bedrijven en de prijzen voor consumenten blijven stijgen. Vrijwel alles is fors in prijs gestegen, of het nu gaat om brandstof, voedsel, mode of meubels. De lonen blijven trager stijgen en dwingen de mensen meer uit te geven voor minder.

Het verschil tussen een recessie en een economische depressie op de beurs

Welke aandelen kopen tijdens een recessie?

De meerderheid van de aandelen zal lijden tijdens een recessie en, hoewel er geen zijn die gegarandeerd zullen stijgen tijdens een beursdaling, zijn er enkele verstandige aankopen die meer kans hebben om beter te presteren dan de markt.

Hieronder vindt u een selectie van sectoren en aandelen die het tijdens een recessie beter zouden kunnen doen dan de markt als geheel.

Bespaar veel geld met het 0,00 $ commissie model van Freestoxx

Hoe werkt dit model?

• Je betaalt 0,00 $ commissie.
• Smart order routing naar alle beurzen én alle andere uitvoeringsplaatsen.
• Orders worden altijd uitgevoerd aan de beste koers (meer over de SEC NBBO regel).
• Geen maandelijkse inactiviteitskost.

 

1. Aandelen in de sector Dagelijkse consumptiegoederen

Één van de gevolgen van een recessie is dat veel consumenten de broeksriem aanhalen en minder gaan uitgeven. Ze worstelen met het moeilijke economische klimaat. Niet-essentiële artikelen en discretionaire uitgaven zijn vaak de eerste uitgaven die terugvallen. Iedereen moet echter nog steeds basisgoederen zoals voedsel, dagelijkse huishoudartikelen en hygiëneproducten kopen. De vraag voor deze artikelen houdt doorgaans beter stand dan de vraag voor artikelen uit andere sectoren.

Aandelen om te overwegen: grote voedselproducenten zoals Kraft Heinz, Tyson Foods, Kelloggs, Coca-Cola en JM Smucker, evenals grote landbouwbedrijven die zich richten op de grondstoffen om voedsel te maken zoals Bunge en Archer Daniels Midland. Er zijn ook producenten van persoonlijke verzorgings- en huishoudproducten zoals Colgate-Palmolive en Procter & Gamble. Al deze aandelen daalden minder dan andere sectoren tijdens de financiële crash van 2008. De meeste van deze aandelen bereikten ook hun bodem maanden voordat de markt dat deed.

2. Aandelen in de sector Supermarkten

Veel van deze dagelijkse consumptiegoederen worden in supermarkten gekocht. Supermarkten bevinden zich in een betere positie om de verkoop tijdens een recessie op peil te houden. De schaalgrootte en de koopkracht van de grootste ketens zullen van cruciaal belang blijken tegen de achtergrond van de ongebreidelde inflatie en de noodzaak om de prijzen laag te houden voor de consument. De supermarkten met een groot gamma huismerkproducten zullen het meest profiteren wanneer kostenbewuste shoppers hun toevlucht nemen tot goedkopere alternatieven.

Aandelen om te overwegen: de grootste spelers in de VS zijn Kroger, Albertsons, Costco en Walmart.

3. Aandelen in de sector Discount detailhandel

Discountwinkels hebben de neiging om te schitteren tijdens een recessie. Het inflatoire klimaat dat de crisis van de kosten van levensonderhoud aanwakkert, zal het winkelpubliek alleen maar aanmoedigen om goedkopere winkels te bezoeken in hun zoektocht naar besparingen. Hoewel mensen tijdens een recessie misschien minder kopen, moeten ze nog steeds basisartikelen kopen en zullen ze zichzelf waarschijnlijk eerder trakteren op een goedkoper vrijetijdsartikel beschikbaar in een discountwinkel.

Aandelen om te overwegen: Dollar Tree was de beste performer in de S&P 500 tijdens de financiële crisis van 2008 en won dat jaar aanzienlijk terrein terwijl de bredere markt instortte. Andere Amerikaanse discountketens zijn Dollar General, Big Lots en Five Below.

Als ik mijn aandelen via Freestoxx koop, hoeveel bespaar ik dan?

4. Aandelen in de sector Alcohol en tabak

De vraag naar alcohol en tabak behoort tot de meest inelastische. Het verslavende karakter van nicotine betekent dat rokers tijdens een recessie waarschijnlijk nog steeds sigaretten of tabak zullen kopen, zelfs als ze daarvoor op goedkopere alternatieven moeten overschakelen. De verkoop van alcohol is tijdens de financiële crash van 2008 nauwelijks gedaald.

Aandelen om te overwegen: de grootste tabaksbedrijven zijn British American Tobacco, Imperial Brands, Altria en Philip Morris. In de alcoholsector kan gekeken worden naar Constellation Brands, Diageo, Brown Forman, Ambev, Molson Coors, AB InBev en Pernod Ricard.

5. Aandelen in de sector Gezondheidszorg

De gezondheidszorg is een veerkrachtige sector tijdens een recessie. Of het nu gaat om het produceren van geneesmiddelen, het ontwikkelen van medische apparatuur of het verlenen van medische zorg, bedrijven in de gezondheidssector leveren levensreddende geneesmiddelen, apparatuur en diensten die altijd nodig zijn, zelfs in een recessie. Het is vermeldenswaardig dat bekende bedrijven met gevestigde portefeuilles het tijdens een recessie meestal beter doen dan kleinere startups die constant geld verliezen in het onderzoek naar potentiële nieuwe geneesmiddelen.  Het is dus beter om te kiezen voor gevestigde bedrijven met een gezonde cashflow dan te keizen voor verlieslijdende bedrijven.

Aandelen om te overwegen: enkele van de grootste farmaceutische bedrijven zijn AstraZeneca, GlaxoSmithKline, Novartis, Sanofi, Pfizer en Eli Lilly. Ook bedrijven zoals Smith & Nephew of Medtronic die medische apparatuur leveren kunnen overwogen worden. Bedrijven die aanverwante diensten zoals verzekeringen aanbieden, zijn eveneens het overwegen waard. Daarbij denken we aan UnitedHealth, Anthem en Centene.

6. Aandelen in de sector Nutsbedrijven

Aandelen in nutsbedrijven staan bekend als één van de meest stabiele markten om in te beleggen. Dit betekent vaak dat ze niet zo aantrekkelijk lijken wanneer de economie groeit en er elders betere rendementen te behalen zijn. Maar stabiliteit is wat nodig is tijdens een recessie en nutsbedrijven, die vitale stroom en water leveren in sterk gereguleerde markten, kunnen dit bieden. Omdat energie echter een van de grootste aanjagers van de ongebreidelde inflatie is, moeten beleggers voorzichtig zijn bij het kiezen van aandelen. Ze moeten nagaan waar ze actief zijn en hoe een stijging van de dubieuze vorderingen of een daling van het verbruik het bedrijf zou kunnen beïnvloeden.

Aandelen om te overwegen: NextEra Energy, Duke Energy en Dominion Energy behoren tot de grootste energienutsbedrijven in de VS. Waterbedrijven zoals American Water Works kunnen veiliger zijn gezien het zeer volatiele karakter van de energiemarkten dit jaar.

7. Aandelen in de sector Defensie

Defensieaandelen werken grotendeels op basis van lange termijn contracten met regeringen, die minder geneigd zijn om hun lange termijn uitgaven voor landsverdediging te wijzigen als gevolg van een tijdelijke recessie. In 2022 is de kans dat defensieaandelen beter zullen presteren nog groter, gezien de oorlog in Oekraïne de wereld in verhoogde staat van paraatheid heeft gebracht. De vraag naar wapens en defensiesystemen is duidelijk toegenomen. Het is vermeldenswaardig dat sommige defensieaandelen ook grote spelers zijn in de ruimtevaart en luchtvaart. Deze afdelingen zijn meer gericht zijn op commerciële markten zoals luchtvaartmaatschappijen, die blootgesteld zijn aan een eventuele daling in de vraag naar vakantietransport.

Aandelen om te overwegen: Lockheed Martin en Northrop Grumman waren beide uitstekende presteerders in 2008. Raytheon is ook een aandeel om in de gaten te houden, gegeven dat het recent dicht bij een hoogste koers noteerde.

Wat zijn de voordelen van Freestoxx versus andere brokers?

---

---