De Porsche beursgang (IPO)

Alles wat je over de Porsche IPO moet weten

  Wanneer is de beursgang van Porsche?

  Wie is de eigenaar van Porsche?

  Wat weten we over de beursgang van Porsche?

  Hoeveel is Porsche waard?

  Waarom overweegt Volkswagen de beursgang van Porsche?

  Wat doet Porsche?

  Is Porsche winstgevend?

  Wat is het bedrijfsmodel en de strategie van Porsche?

  Wie zijn de concurrenten van Porsche?

Wanneer is de beursgang van Porsche?

De beursgang van Porsche AG zal naar verwachting "op of rond" donderdag 29 september plaatsvinden.

 

Wie is de eigenaar van Porsche AG?

Porsche AG is het eigendom van de Volkswagen Groep (VW). De twee bedrijven werken al sinds de jaren zestig samen. Volkswagen verwierf in 2009 een belang van 49,9% in Porsche AG en kocht enkele jaren later de rest van het bedrijf.

Het is belangrijk om de aandeelhoudersstructuur van de Volkswagen Groep zelf te begrijpen. Volkswagen wordt gecontroleerd door een entiteit genaamd Porsche Automobil Holding SE (Porsche SE), die een belang van meer dan 31% in het bedrijf heeft, maar meer dan de helft van alle stemrechten. Porsche SE is ook een beursgenoteerde entiteit. Hieronder volgt een uitsplitsing van het eigendomsbelang en de stemrechten in Volkswagen:

Alle gewone aandelen van Porsche SE zijn in handen van leden van de families Porsche en Piëch, hoewel het bedrijf preferente aandelen heeft die ruwweg 50/50 verdeeld zijn tussen buitenlandse institutionele beleggers en in Duitsland gevestigde particuliere beleggers. De families Porsche en Piëch stammen af van Ferdinand Porsche, die Porsche in april 1931 oprichtte, maar pas veel later, in 1948, zijn eerste merkauto, het type 365, op de markt bracht.

Dit betekent uiteindelijk dat de familie Porsche zeggenschap heeft over Volkswagen, dat op zijn beurt momenteel eigenaar is van het merk Porsche.

 

Goed om weten

Met FREESTOXX bespaar je veel op orderkosten bij het kopen van je aandelen.

 

De vakpers en de klanten zijn unaniem: FREESTOXX is een uitstekende broker

 

  "Uw service is een droom. Alle bedrijven zouden een voorbeeld moeten nemen aan uw klantenservice. Jullie doen het geweldig!"

– Adam

"Ik heb nooit zo'n goede service gehad bij mijn twee vorige brokers. Het is zeker leuker op deze manier."

– Achim

"Jullie support is echt geweldig, dat ken ik alleen van grote bedrijven zoals Amazon!"

– Sebastiaan

"Hartelijk dank voor uw antwoord, dat perfect op mijn vraag was afgestemd. Zoals altijd, zijn jullie top."

– Boudewijn

Wat weten we over de beursgang van Porsche?

Volkswagen heeft gezegd dat het van plan is de aandelen van Porsche AG te verdelen - de helft in gewone aandelen en de andere helft in preferente aandelen. Volgens sommige berichten zal de beursgang bestaan uit 911 miljoen aandelen, als knipoog naar het beroemdste model, wat zou betekenen dat er 455,5 miljoen gewone aandelen en 455,5 miljoen preferente aandelen zijn.

Tot 25% van de preferente aandelen zal worden genoteerd als onderdeel van de IPO, wat zou betekenen dat slechts 12,5% van het totale aantal aandelen zal worden uitgegeven. Terwijl de gewone aandelen stemrecht zullen hebben, zullen de preferente aandelen dat niet hebben - wat betekent dat degenen die na de IPO investeren een belang in Porsche AG zullen hebben, maar geen zeggenschap over hoe het bedrijf wordt bestuurd.

De gewone aandelen gaan niet naar de beurs en blijven in handen van Volkswagen. Dit betekent dat Volkswagen na de beursgang van Porsche AG de controlerende aandeelhouder blijft en dat de positie in de eigen jaarrekening geconsolideerd blijft. Porsche SE - dat wordt gecontroleerd door de families Porsche en Piëch - zal echter iets meer dan 25% van de gewone aandelen in Porsche AG kopen tegen een onder-vrienden-premie van 7,5% ten opzichte van de uiteindelijke IPO-prijs.

Dit is belangrijk omdat geïnteresseerde beleggers moeten begrijpen dat Porsche AG stevig onder controle zal blijven van zowel Volkswagen als Porsche SE en dat de free float slechts een fractie van de totale aandelen zal omvatten en geen stemrecht zal bieden. Dit maakt het voor investeerders moeilijk om een aanzienlijk belang in het bedrijf op te bouwen of veranderingen door te voeren.

 

De beste trading app en platform om aandelen te kopen?

 

  Trading app en platform zijn GRATIS

  Beide werken met dezelfde log in

  Snelle marktorders

  E-mails en tweets met aandelentips en analyses

  91 technische analyse indicatoren

  Geen inactiviteitskost

  Eenvoudig en snel geleerd

  GRATIS demo met real-time koersen

Hoeveel is Porsche waard?

Toen Volkswagen voor het eerst aankondigde de beursgang te overwegen, zou Porsche AG een waardering tot 90 miljard euro nastreven, maar dat is nu gedaald tot een bedrag tussen 70 en 85 miljard euro omdat de marktomstandigheden sterk verschillen van het begin van het jaar. Dat is nog steeds groot genoeg om het een van de grootste Duitse beursgangen ooit te maken.

Sommigen hebben echter aangevoerd dat de waarde nog steeds veel te hoog is. HSBC zei deze week dat het bedrijf tussen EUR 44,5 miljard en EUR 56,9 miljard waard is. HSBC zei ook dat de mate van onafhankelijkheid die Porsche AG uiteindelijk zal hebben, belangrijk zal zijn voor de perceptie van het bedrijf, aangezien het na de beursgang onder controle zal blijven van de bestaande aandeelhouders en zelfs zijn CEO zal delen met Volkswagen.

Volkswagen heeft gezegd dat het van plan is 49% van de totale bruto-opbrengst van de beursgang via een speciaal dividend aan de aandeelhouders uit te keren, terwijl de rest zal worden gebruikt om in het bedrijf te investeren en de nieuwe strategie te bevorderen.

 

Waarom overweegt Volkswagen de beursgang van Porsche?

Volkswagen is het plan voor een spin-off van Porsche AG begonnen in de hoop dat het "Porsche AG meer ondernemersvrijheid zou bieden en tegelijkertijd de waarde van het bedrijf voor de aandeelhouders van Volkswagen zou kristalliseren".

Volgens de autofabrikant zou de beursgang van Porsche "de volgende stap markeren in de transformatie van Volkswagen van merkfabrikant naar een verticaal geïntegreerde mobiliteitsgroep, en extra flexibiliteit bieden om de NEW AUTO-strategie van de groep te versnellen", waarbij zwaar geïnvesteerd zal worden in gebieden als software voor autonoom rijden, batterijtechnologie en -recycling, en laadinfrastructuur.

Hoewel Volkswagen een wereldberoemde naam is, bestaat het bedrijf uit een reeks merken die variëren van alledaagse merken als Skoda tot topmerken als Lamborghini, Ducati, Audi en Bentley. Binnen deze mix van merken is Porsche AG een van de meest succesvolle aanbieders geweest door zich te concentreren op kwaliteit en de toplaag van de markt. Hoewel Porsche in 2021 slechts 3,5% van alle leveringen van Volkswagen vertegenwoordigde, genereerde het merk 12% van de totale inkomsten van het bedrijf en 26% van het bedrijfsresultaat.

Met dit in het achterhoofd hoopt Volkswagen dat een spin-off niet alleen een pak geld kan opleveren dat nodig is voor zijn ambitieuze investeringsplannen, maar ook dat Porsche zijn volledige waarde kan realiseren. Volkswagen zelf wordt momenteel slechts op 88 miljard euro gewaardeerd, wat overeenkomt met de verwachte waardering die Porsche AG op eigen kracht zal bereiken.

 

Waarom kan FREESTOXX je de beste uitvoeringsprijs garanderen wanneer je aandelen koopt?

 

Elk order wordt uitgevoerd aan de beste prijs die beschikbaar is op meerdere beurzen.

FREESTOXX voert orders uit zoals voorgeschreven door de NBBO-regel van de SEC:

De National Best Bid and Offer (NBBO) is een voorschrift van de Securities Exchange Commission (SEC) dat brokers verplicht te handelen tegen de best beschikbare (laagste) vraagprijs en de best beschikbare (hoogste) biedprijs bij het kopen en verkopen van effecten voor klanten. De nationale beste bied- en laatkoers is de bied- of laatkoers die de gemiddelde klant te zien krijgt. De Securities and Exchange Commission's Regulation NMS vereist dat brokers hun klanten deze prijs garanderen.

 

Wat doet Porsche?

Porsche AG staat over de hele wereld bekend als een topmerk in de auto-industrie. Porsche AG heeft momenteel zes kernmodellen beschikbaar. Dit zijn de 718 en 911 sportwagens, de elektrische sportwagen Taycan, de luxe vierdeurs Panamera en de Macan en Cayenne sport utility vehicles (SUV's).

Porsche produceerde in 2021 meer dan 300.000 voertuigen, een nieuw record voor het bedrijf na een gestage toename van de productie in de afgelopen jaren. Hieronder volgt een overzicht van de leveringen per model in de afgelopen drie jaar:

Porsche auto's zijn wereldwijd geliefd. Ongeveer 28% van alle leveringen in 2021 ging naar Amerika, terwijl een iets groter deel in Europa werd verkocht. Het is echter Azië-Pacific, het Midden-Oosten en Afrika dat de grootste vraag kent en vorig jaar goed was voor 43% van alle leveringen, waarbij het grootste deel van die verkopen plaatsvond in de grootste individuele markt, China.

Het hart van het bedrijf bevindt zich in Zuffenhausen, Duitsland, waar het bedrijf is begonnen. Al zijn motoren en sportwagens worden hier gebouwd en Porsche zegt dat het feit dat het ook zijn standaardproductievoertuigen op dezelfde lijnen produceert, het bedrijf "uniek maakt in de hele auto-industrie". De tweede kernlocatie werd in 2022 opgericht, toen in Saschen een nieuwe fabriek werd geopend die tegenwoordig verantwoordelijk is voor de productie van de modellen Panamera en Macan.

Daarnaast heeft het een centraal onderdelenmagazijn voor dealers over de hele wereld in Sachsenheim, een R&D-centrum in Weissach en andere aftersales- en financieringsactiviteiten

Het bedrijf heeft wereldwijd bijna 37.000 mensen in dienst.

 

Is Porsche winstgevend?

Porsche AG is winstgevend. Het bedrijf heeft ten minste drie opeenvolgende jaren omzet en winst gegroeid en genereerde in 2021 meer dan EUR33 miljard aan omzet en EUR4 miljard aan winst vóór belasting.

 

Wat is het bedrijfsmodel en de strategie van Porsche?

Porsche AG worstelt momenteel, net als de auto-industrie in het algemeen, met een torenhoge inflatie en een reeks andere tegenslagen. Het aandeel Volkswagen heeft sinds het begin van 2022 meer dan 18% verloren, te midden van de algemene uitverkoop van de markt. Dit is belangrijk omdat het duidelijk maakt dat het nu niet noodzakelijk een goed moment is voor een autobedrijf om naar de beurs te gaan, hoewel Porsche AG heeft aangetoond dat het ondanks de grote tegenwind kan blijven groeien, gezien het recordaantal leveringen in 2021.

"De vraag blijft hoog en onze orderportefeuilles zien er zeer robuust uit, dus we beginnen 2022 vol momentum en vertrouwen in alle regio's van de wereld", verklaarde Porsche AG eerder dit jaar

Op de langere termijn streeft het bedrijf momenteel zijn 'Porsche Strategy 2030' na, die ervoor moet zorgen dat het bedrijf de belangrijke veranderingen in de auto-industrie aanpakt, of het nu gaat om de overstap naar elektrische auto's of de gestage overgang naar autonoom rijden".

Porsche AG streeft ernaar zijn aantrekkingskracht als een van de meest begeerde automerken ter wereld te behouden, maar heeft zich ertoe verbonden de grote veranderingen in de sector aan te pakken met behoud van zijn hoge winstgevendheid, die veel hoger ligt dan die van zijn concurrenten. Het bedrijf heeft gezegd dat het van plan is een rendement op de verkoop van meer dan 15% en een rendement op de investeringen van meer dan 21% te handhaven.

In 2021 was ongeveer 25% van alle verkochte auto's elektrisch, waarbij het verkoopaandeel in Europa en China aanzienlijk hoger lag. Hoewel Porsche AG zijn intrede heeft gedaan in de wereld van elektrische voertuigen, heeft het management eerder gezegd dat Porsche in de toekomst altijd verbrandingsmotoren zal aanbieden. De manier waarop het dit wil tegengaan is door zijn balans 'CO2-neutraal' te maken en door te investeren in fabrieken om nieuwe eFuels te maken om benzine schoner te maken.

 

Wie zijn de concurrenten van Porsche?

Alhoewel Porsche zich qua prijsstelling in het bovenste segment van de markt bevindt, concurreert het met zijn aanbod van sportwagens en SUV's met een groot aantal andere autofabrikanten over de hele wereld. Zijn SUV's concurreren bijvoorbeeld met andere Duitse rivalen zoals BMW en Mercedes in Europa en met een nog grotere groep concurrenten in de VS. Zijn sportwagens moeten het opnemen tegen andere luxenamen zoals Ferrari, McLaren en Lamborghini, terwijl andere bedrijven zoals Lotus en Tesla het ook opnemen tegen sommige Porsche modellen.

 

Open nu ook je rekening

Sluit je aan bij onze vele tevreden klanten.
Een rekening openen is GRATIS.

  Bespaar veel geld wanneer je handelt in Amerikaanse aandelen

  Short selling is mogelijk

  Hefboom is mogelijk

  Eenvoudige en snelle rekening-opening!

Beleggers en traders hebben directe toegang tot NASDAQ en NYSE. Penny stocks zijn ook beschikbaar. Maar er is meer. Amerikaanse aandelen worden ook op andere plaatsen van uitvoering verhandeld. ECN's zoals ARCA zijn daar een voorbeeld van.

FREESTOXX heeft toegang tot al deze beurzen en plaatsen van uitvoering. Orders worden dus bliksemsnel uitgevoerd en je krijgt altijd de beste prijs. Dit is gegarandeerd.

De keuze aan Amerikaanse aandelen is vrijwel onbeperkt. Alle industriële en dienstensectoren zijn vertegenwoordigd. Alle aandelen van de Dow (DJIA), NASDAQ 100, S&P 500 en Russell 2000 indexen zijn beschikbaar. Alle aandelen zoals Tesla, Gamestop, NVIDIA, Alibaba en Apple, die in WallStreetBets op Reddit veel besproken worden, zijn beschikbaar.

Top Pagina's

Freestoxx is een dienst en merk van WH SelfInvest. WH SelfInvest N.V., opgericht in 1998, heeft een broker vergunning (nr. 42798), een commissionaire vergunning (nr. 36399) en een vermogensbeheer vergunning (nr. 1806) uitgereikt door het Luxemburgse Ministerie van Financiën. Het bedrijf staat onder toezicht van de “Commission de Surveillance du Secteur Financier". Gebaseerd op een Europees paspoort heeft het bedrijf: een bijkantoor in Frankrijk (Nr. 18943 acpr) dat eveneens onderworpen is aan het toezicht van de "Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution" (ACPR) en de "Banque de France" en een bijkantoor in Duitsland (nr. 122635) dat eveneens onderworpen is aan het toezicht van de "Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht" (BAFIN). Verder heeft WH SelfInvest een representatiekantoor in Zwitserland dat eveneens onderworpen is aan het toezicht van de "Swiss Financial Market Supervisory Authority" (FINMA), en representatiekantoren, op basis van het Europees paspoort, in België en Nederland die aangemeld zijn bij de bevoegde autoriteiten.